报告题目：

资共同基金业绩评估

Evaluation of Mutual Fund Performance

报告简述：

报告《共同基金业绩评估》（Evaluation of Mutual Fund Performance）首先对共同基金（Mutual Funds）、净资产价值（Net Asset Value）、共同基金的投资策略、共同基金分类、共同基金投资成本、卓越投资表现、预期收益（Expected Returns）、基金经理股票选择技能（Fund Manager Skill）等进行界定或度量。然后提出如下问题：1.共同基金经理是否具备股票投资时机选择技能（SST）？2.股票投资时机选择技能能否为投资者带来更高的回报？3.时机衡量指标是否反映了基金经理在选股能力之外的技能？4.哪些类型的基金具有更强的选股时机能力？通过回归分析和稳健性检验研究发现，很大一部分共同基金具有SST能力，该研究结果对不同风格基金的子样本、不同估计方法或不同模型具有稳健性，SST能力对基金业绩的贡献超越了选股。研究还发现，基金经理使用宏观经济变量以外的信息来进行选股，较年轻的基金和家族规模较大的基金表现出更强的SST技能。

主 讲 人：姜近勇   教授

时    间：10月08日（星期六）

上午08：30-11：00

地    点：腾讯会议（线上报告）

参加人员：跨喜中心全体研究人员，经管学院或全校对此项选题感兴趣的师生

会议平台：腾讯会议

会议账号：700-197-229

会议密码：7196

姜近勇教授简介

姜近勇教授（Prof.George J.Jiang ）现任教于美国华盛顿州立大学卡森商学院，是金融研究领域国际知名学者。主要学术领域包括资产价格跳跃、信息冲击和价格发现，横截面股票收益可预测性，共同基金业绩和资金流等。在Management Science，Journal of Financial Economics等国际顶级学术期刊发表了许多优秀研究成果。现任Journal of Financial Research副主编和Journal of Mathematical Finance编委。2006-2017年曾担任Journal of Economic Dynamics and Control 副主编。

                      联合主办单位：国际合作与交流处

                                经济管理学院

承办单位：跨喜马拉雅研究中心

                                  2022年10月05日